Efni.

• Skref
• 1. hluti af 3: Útreikningur á núvirði skuldabréfastjóra
• 2. hluti af 3: Að reikna út núvirði afsláttarmiða
• 3. hluti af 3: Útreikningur afsláttarvaxta skuldabréfa

Skuldabréfaafsláttur er mismunurinn á milli nafnverðs skuldabréfs og söluverðs þess. Nafnverð skuldabréfs er greitt eiganda þess við gjalddaga. Skuldabréf eru seld með afslætti (afsláttur) þegar markaðsvextir eru hærri en afsláttarmiðavextir. Til að reikna upphæð afsláttarins þarftu að finna núvirði höfuðstóls skuldabréfsins og núvirði afsláttarmiða greiðslna.

Skref

1. hluti af 3: Útreikningur á núvirði skuldabréfastjóra

1. 1 Finndu upplýsingarnar sem þú þarft. Gangvirði höfuðstólsins er reiknað út frá núverandi markaðsvöxtum. Þess vegna þarftu að finna út stærð núverandi markaðsvaxta. Þú þarft einnig að finna út gjalddaga skuldabréfsins og fjölda afsláttarmiða (greiðslur) á ári.
   • Til dæmis gefur ABV út 5 ára skuldabréf að fjárhæð 500.000 rúblur á 10% á ári. Vextir eru greiddir árlega. Núverandi markaðsvextir eru 12%.
   • Í okkar dæmi eru núverandi markaðsvextir 12%.
   • Gjalddagi er 5 ár.
2. 2 Reiknaðu núverandi markaðsvexti fyrir eitt greiðslutímabil. Til að gera þetta, deila núverandi árlegum markaðsvexti með fjölda afsláttarmiða. Í okkar dæmi eru árlegir markaðsvextir 12%. Afsláttarmiða greiðslur fara fram hálf árlega eða tvisvar á ári. Þannig eru markaðsvextir fyrir eitt greiðslutímabil 6% (0,12 / 2 = 0,06).
3. 3 Reiknaðu heildarfjölda afsláttarmiða greiðslna. Til að gera þetta, margfalda fjölda afsláttarmiða greiðslna fyrir árið og fjölda ára til gjalddaga skuldabréfanna. Þú finnur fjölda afsláttarmiða greiðslna frá því skuldabréfið er keypt og þar til það er innleyst. Í dæminu okkar eru afsláttarmiða greiddar hálf árlega eða tvisvar á ári. Gjalddagi er 5 ár. Heildarfjöldi afsláttarmiða greiðslna: 5 * 2 = 10.
4. 4 Reiknaðu viðskiptastuðulinn (PVIF). Það er notað til að reikna út núvirði skuldabréfs út frá núverandi markaðsvöxtum. Formúla til að reikna út lækkunarstuðulinn: ${ displaystyle 1 / (1 + r) ^ {n}}$, þar sem r eru vextir tímabilsins, n er heildarfjöldi afsláttarmiða greiðslna.
   • PVIF = ${ displaystyle 1 / (1 + 0.06) ^ {10} = 0.5584}$
   • Núvirði höfuðstól skuldabréfs = höfuðstóll * PVIF
   • ${ displaystyle 500000 * 0.5584 = 279200}$ rúblur.

2. hluti af 3: Að reikna út núvirði afsláttarmiða

1. 1 Finndu upplýsingarnar sem þú þarft. Núvirði afsláttarmiða greiðslna er reiknað út frá núverandi markaðsvöxtum. Þess vegna þarftu að finna út stærð árlegra afsláttarmiða og árlegra markaðsvaxta. Þú þarft einnig að finna út fjölda afsláttarmiða greiðslna (greiðslur) á ári og heildarfjölda afsláttarmiða greiðslna.
   • Í dæminu okkar eru árleg afsláttarmiðavextir 10% og núverandi árlegir markaðsvextir 12%.
   • Afsláttarmiða greiðslur fara fram tvisvar á ári, þannig að heildarfjöldi afsláttarmiða (fyrir gjalddaga) er 10.
2. 2 Reiknaðu afsláttarmiðaverð fyrir einn greiðslutíma. Til að gera þetta, deila árlegu afsláttarmiða hlutfallinu með fjölda afsláttarmiða greiðslur. Í okkar dæmi er árlegt afsláttarmiðahlutfall 10%. Afsláttarmiða greiðslur fara fram tvisvar á ári. Þess vegna er afsláttarmiðahlutfall fyrir eitt greiðslutímabil 5% (0,10 / 2 = 0,05).
3. 3 Reiknaðu upphæð afsláttarmiða greiðslu. Til að gera þetta, margfaldaðu höfuðstól skuldabréfs og afsláttarmiða vexti fyrir einn greiðslutíma. Í okkar dæmi er höfuðstóll skuldabréfsins 500.000 RUB. Afsláttarmiðaverð fyrir einn greiðslutíma er 5%. Upphæð hverrar afsláttarmiða greiðslu er 25.000 rúblur (500.000 * 0.05 = 25.000).
4. 4 Reiknaðu núvirðishlutfall einfaldrar lífeyri (PVOA). Það er notað til að reikna út upphæð afsláttarmiða sem greiddar yrðu um þessar mundir.Þetta hlutfall er reiknað út frá núverandi markaðsvöxtum. Formúla: ${ displaystyle [(1- (1 / (1 + r) ^ {n})) / r]}$, þar sem r eru núverandi markaðsvextir fyrir tímabilið, n er heildarfjöldi afsláttarmiða greiðslna.
   • ${ displaystyle [(1- (1 / (1 + 0.06) ^ {10})) / 0.06] = 7.3601}$
5. 5 Reiknaðu núvirði afsláttarmiða greiðslna. Til að gera þetta, margfalda upphæð eina greiðslu og PVOA. Þú finnur núvirði afsláttarmiða greiðslna ef þær hefðu verið greiddar um þessar mundir. Útreikningur: 25000 * 7.3601 = 184002 rúblur - þetta er núverandi verðmæti afsláttarmiða greiðslna.

3. hluti af 3: Útreikningur afsláttarvaxta skuldabréfa

1. 1 Finndu upplýsingarnar sem þú þarft. Þú þarft niðurstöður fyrri útreikninga tveggja, það er að segja að þú þarft að þekkja núvirði höfuðstól skuldabréfsins og núvirði afsláttarmiða greiðslna. Þú þarft einnig nafnvirði skuldabréfsins.
   • Í okkar dæmi er núvirði höfuðstólsins $ 279.200.
   • Núvirði afsláttarmiða greiðslna er 184002 RUB.
   • Nafnverð skuldabréfanna er 500.000 rúblur.
2. 2 Reiknaðu markaðsverð skuldabréfsins. Þetta er verðið sem hægt er að selja skuldabréf á og er reiknað út frá núverandi markaðsvöxtum. Markaðsverð er jafnt summu núvirðis höfuðstólsins og núvirði afsláttarmiða greiðslna.
   • Í okkar dæmi er markaðsverð skuldabréfsins: 279200 + 184002 = 463202 rúblur.
3. 3 Reiknaðu skuldabréfaafsláttinn. Berið saman reiknað markaðsverð skuldabréfsins við nafnvirði þess. Í okkar dæmi er markaðsverðið undir pari. Þar af leiðandi eru skuldabréf seld með afslætti.
   • ${ displaystyle 500000-462202 = 36798}$ rúblur.
   • Afsláttur skuldabréfa er jafn 36798 rúblur.
4. 4 Reiknaðu afsláttarvexti skuldabréfa. Það er gefið upp sem hlutfall og einkennir upphæð afsláttarins. Skiptu upphæð afsláttar með nafnverði skuldabréfs. Í dæminu okkar, deila $ 36.798 með $ 500.000.
   • ${ displaystyle 36798/500000 = 0.073596}$
   • Afsláttur á skuldabréfum er 7,36%.