Hvernig á að reikna út hlutdeild tekna í formi arðs

Efni.

Skref
Aðferð 1 af 3: Notkun nettótekna og arðs
Aðferð 2 af 3: Notkun árlegs arðs og hagnaðar á hlut
Aðferð 3 af 3: Notkun arðgreiðsluhlutfalls
Ábendingar
Viðvaranir

Hlutdeild tekna sem greiddar eru út með arði er leið til að mæla hlutdeild í hagnaði fyrirtækis sem er greitt fjárfestum í formi arðs á ákveðnu tímabili (venjulega ár), frekar en að fara í þróun fyrirtækisins. Almennt hafa eldri og rótgróin fyrirtæki hærri arðhlutföll - tekjumörk þeirra hafa þegar aukist verulega en fyrirtæki með lægri arðhlutföll eru ung fyrirtæki með ört vaxandi möguleika. Til að reikna út hlutfall tekna fyrirtækis sem greitt er sem arð á tilteknu tímabili skaltu nota reikniritið greiddur arður / hreinar tekjur eða árlegur arður á hlut / hreinar tekjur á hlut - þeir eru jafngildir.

Skref

Aðferð 1 af 3: Notkun nettótekna og arðs

1 Finndu út hver hreinn hagnaður fyrirtækisins er. Til að finna hlutdeild tekna fyrirtækis greidd sem arð, reiknaðu fyrst hreinar tekjur þess fyrir tímabilið sem þú ert að íhuga (athugið að eitt ár er grunntímabil til að reikna út hlutdeild tekna sem greiddan arð). Þessar upplýsingar eru skráðar í rekstrarreikningi fyrirtækisins. Til að vera skýr þarf að reikna út hagnað fyrirtækisins með hliðsjón af öllum kostnaði - sköttum, kostnaði við viðskipti, afslætti vegna skemmda, afskriftum og vöxtum.
- Til dæmis, gerum ráð fyrir að nýja fyrirtækið Jim's Light Bulbs þénaði $ 200.000 á fyrsta ári sínu á markaðnum, en þurfti að eyða $ 50.000 í kostnað sem talinn er upp hér að ofan. Í þessu tilfelli verða hreinar tekjur Jim ljósaperur jafn 200.000 - 50.000 = 150000 dollara.
2 Ákveðið fjárhæð arðs sem á að greiða. Reiknaðu síðan upphæðina sem fyrirtækið greiddi í formi arðs á þeim tíma sem þú ert að íhuga. Arður er sjóður sem er greiddur til fjárfesta og fer ekki til þróunar fyrirtækisins.Arðgreiðslur eru venjulega ekki skráðar í rekstrarreikning, heldur eru þær innifaldar á efnahagsreikningi og sjóðstreymisreikningi.
- Ímyndaðu þér að Jim's Light Bulbs, tiltölulega ungt fyrirtæki, hafi ákveðið að fjárfesta mest af hreinum tekjum sínum í að auka framleiðslugetu sína og greiddu aðeins 3.750 dollara í arðgreiðslur ársfjórðungslega. Í þessu tilfelli margföldum við 3750 með 4 sinnum = 15000 dollara. Þetta er upphæð arðgreiðslna sem fyrirtækið greiddi á fyrsta starfsári þess.
3 Skiptu arði með hreinum tekjum. Þegar þú veist hve miklar nettótekjur fyrirtæki hefur aflað sér og hversu mikið það hefur greitt í arð á tilteknu tímabili verður tiltölulega auðvelt að finna hlut tekna sem greiddar eru út í arð. Allt sem þú þarft að gera er að deila arðgreiðslu fyrirtækisins með hreinum tekjum - upphæðin sem móttekin verður er hlutur tekna sem greiddar eru í formi arðs.
- Þegar um er að ræða ljósaperur Jim getum við reiknað út hlutdeild tekna í formi arðs með því að deila 15.000 / 150.000 = 0,10 (eða 10%). Þetta þýðir að Jim's ljósaperur greiddu 10% af tekjum sínum til fjárfesta og fjárfestu afganginn (90%) í þróun fyrirtækisins.

Aðferð 2 af 3: Notkun árlegs arðs og hagnaðar á hlut

1 Finndu út hve mikinn arð hver hlutur er. Ofangreind aðferð er ekki eina leiðin til að reikna út hlutdeild tekna sem fyrirtæki greiðir út í arð. Það er einnig hægt að reikna það með tveimur stykki af fjárhagslegum gögnum. Ef þú hefur áhuga á þessari aðferð, reiknaðu fyrst arð félagsins á hlut (eða DPS). Þetta er upphæðin sem hver fjárfestir fær fyrir hvert hlut í hlutafé. Þessar upplýsingar eru venjulega skráðar á ársfjórðungslega tilvitnunum síðunum, svo þú gætir þurft að finna summan af nokkrum tölum ef þú ætlar að gera greiningu fyrir allt árið.
- Tökum annað dæmi. Rita's Rugs er gamalt, stofnað fyrirtæki sem skortir pláss til að vaxa á markaðnum í dag og í stað þess að nota hagnað sinn til að auka framleiðslu gefur það fjárfestum sínum. Ímyndaðu þér að Rita's Rugs greiddi $ 1 á hlut í arð á fyrsta ársfjórðungi, $ 0,75 á öðrum ársfjórðungi, $ 1,50 á þeim þriðja og $ 1,75 á þeim fjórða. Ef við viljum reikna út hlutdeild tekna í formi arðs fyrir allt árið munum við íhuga: 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = $ 4,00 á hlut, það er arður félagsins á hlut (DPS).
2 Ákveðið hagnað á hlut. Reiknaðu síðan EPS fyrirtækisins á hlut á þeim tíma sem þú ert að íhuga. EPS er mælikvarði á fjárhæð hreinna tekna deilt með fjölda hlutabréfa sem fjárfestar eiga, eða með öðrum orðum fjárhæðina sem fjárfestir er ætlað að fá ef félagið greiðir 100% af tekjum sínum í formi arðgreiðslur. Venjulega eru þessar upplýsingar tilgreindar í skattframtali fyrirtækisins.
- Ímyndaðu þér að 100.000 hlutir í Teppi Ritu séu í höndum fjárfesta og á síðasta starfsári fyrirtækisins voru $ 800.000. Í þessu tilfelli verður EPS 800000/100000 = $ 8 á hlut.
3 Skiptu árlegum arði á hlut með hagnaði á hlut. Eins og fram kemur hér að ofan, allt sem þú þarft að gera er að skipta fjárhæðunum tveimur. Reiknaðu hlutdeild tekna sem fyrirtækið þitt greiðir út sem arð með því að deila fjárhæð arðs á hlut með hagnaðarupphæð á hvern hlut.
- Í tilfelli Rita's Teppi er hægt að reikna hlutdeild arðstekna fyrirtækisins með því að deila 4 með 8 = 0,50 (eða 50%)... Með öðrum orðum, undanfarið ár hefur fyrirtækið gefið helmingur hagnað sinn til fjárfesta í formi arðs.

Aðferð 3 af 3: Notkun arðgreiðsluhlutfalls

1 Hægt er að reikna arðgreiðslur einu sinni á sérstökum kjörum. Strangt til tekið er arðgreiðsluhlutfall reiknað aðeins ef venjulegur arður er greiddur til fjárfesta. En stundum bjóða fyrirtæki upp á að greiða öllum arð í eitt skipti (eða aðeins sumir) til fjárfesta sinna.Til að fá sem nákvæmasta útborgunarfjárhæð ætti ekki að taka tillit til þessara „sérstöku“ arðgreiðslna við útreikning á hlut tekna sem greiddar eru sem arður. Þannig er breytt formúla til að reikna út arðgreiðsluhlutföll fyrir tímabil sem innihalda sérstakan arð (Heildar arður - sérstakur arður) / nettótekjur.
- Til dæmis, ef fyrirtæki greiðir allt að $ 1.000.000 í ársfjórðungslega arðgreiðslu á árinu, en borgar fjárfestum sínum einnig sérstakan arð upp á $ 400.000 vegna hagnaðar, þá munum við ekki telja þá sérstöku arð þegar við reiknum hlutdeild tekna sem arð. . Miðað við hreinar tekjur $ 3.000.000, þá væri hlutfall tekna greiddur sem arður (1.400.000 - 400.000) / 3.000.000 = 0,334 (eða 33,4%).
2 Notaðu hlutabréf í arðstekjum til að bera saman fjárfestingar. Það er vitað að ríkt fólk vill fjárfesta peninga þar sem tækifæri eru til fjárfestinga og fyrir það vilja þeir kynna sér sögu fyrirtækisins, þar sem arðgreiðsluhlutfall er gefið til kynna. Venjulega veita fjárfestar athygli á verðmæti hlutfallsins (með öðrum orðum, hve mikill hagnaður fyrirtækið skilar fjárfestum), sem og stöðugleika þess (það er hversu mikið hlutfallið hoppar frá ári til árs). Greiðsluhlutföll sem henta fjárfestum eru mismunandi eftir markmiðum þeirra, en almennt er talið að útborgunarhlutföll séu of lág eða of há (og þau sem hoppa eða lækka verulega með tímanum) teljast áhættusamt að fjárfesta.
3 Veldu há hlutföll fyrir stöðugar tekjur og lágt fyrir vaxandi möguleika. Eins og fram kemur hér að ofan eru ástæður fyrir því að bæði hátt og lágt hlutfall getur verið aðlaðandi fyrir fjárfesta. Fyrir þá sem vilja fjárfesta í áreiðanlegum viðskiptum sem munu skapa stöðugar tekjur munu há útborgunarhlutföll þjóna sem merki um að fyrirtækið hafi þegar náð því stigi að það þurfi nánast ekki að fjárfesta í þróun framleiðslu, og þetta er áreiðanleg fjárfesting fjármagns. Á hinn bóginn, fyrir þá sem eru tilbúnir til að vinna fyrir framtíðarhagnað, í von um að fá á endanum mikla ávöxtun, munu lág útborgunarhlutföll þjóna sem merki um að þeir þurfi að fjárfesta mikið til að þróa fyrirtækið í framtíðinni. Ef fyrirtækið þrífst í kjölfarið mun það þjóna sem sönnun fyrir ávöxtun fjárfestingar, en það getur einnig verið áhættusamt þar sem möguleiki fyrirtækisins til lengri tíma er enn óþekktur.
4 Varist of háar arðgreiðsluhlutföll. Fyrirtæki sem gefur frá sér 100% eða meira af tekjum sínum getur að birtast góður fjárfestingarkostur, en í reynd er þetta mjög oft merki um ótrygga fjárhagsstöðu fyrirtækisins. Greiðsluhlutfall 100% eða meira af tekjum þýðir að fyrirtækið er að borga fjárfestum meiri peninga en það er að gera sjálft - með öðrum orðum, það er að tapa peningum með því að gefa það aftur til fjárfesta. Þar sem þessar greiðslur verða oft yfirþyrmandi getur þetta bent til verulegrar lækkunar á arðgreiðsluhlutfalli í framtíðinni.
- Þrátt fyrir þessa þróun eru þó undantekningar. Stofnuð fyrirtæki með mikla vaxtarmöguleika í framtíðinni geta stundum þolað meira en 100%arðgreiðsluhlutfall. Til dæmis, árið 2011 greiddi AT&T út um 1,75 dollara í arð á hlut og fékk aðeins 0,77 dollara á hlut - arðgreiðsluhlutfall yfir 200%. En af þeirri ástæðu að hreinn hagnaður fyrirtækisins á hlut 2012-2013. var meira en $ 2, skammtíma sveiflur í arðgreiðslum gætu ekki grafið undan langtímahorfum fyrirtækisins.

Ábendingar

Skoðaðu einnig fjárhagshlutföll og áætlanir á http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/

Viðvaranir

Ekki rugla saman arðgreiðsluhlutfalli við arðsávöxtun, sem er reiknað út á eftirfarandi hátt;
Arðsávöxtun = DPS (arður á hlut) / markaðsverð hlutabréfa
Það er einnig hægt að reikna það svona út: (DEILING BAYMENT TATIO X EPS) / MARKAÐSVERÐ